Что будет с рублем, нефтью и биржей на последней неделе октября

Высокая ключевая ставка поможет рублю, на нефтяном рынке может возникнуть дефицит предложения, нельзя исключать и небольшой подъем на рынке акций. Об этом рассказали "Российской газете" финансовые аналитики.

Рубль

Михаил Васильев, главный аналитик "Совкомбанка":

- Мы ожидаем, что рубль на предстоящей неделе останется крепким и продолжит торговаться в устоявшихся диапазонах 10,8-11,5 руб. за юань, 77-82 руб. за долл. и 90-96 руб. за евро.

Поддержку рублю продолжит оказывать высокая рублевая процентная ставка. По итогам прошедшего заседания Банк России хотя и снизил ключевую ставку на 50 базисных пунктов, до 16,5%, но при этом повысил прогноз по средней ставке на следующий год до 13-15%.

То есть высокая ключевая ставка, вероятно, останется надолго, и это продолжит поддерживать рубль крепким. Высокая ключевая ставка способствует привлекательности сбережений в рублях, а также охлаждает потребительский и инвестиционный спрос и спрос на импорт (то есть спрос на валюту).

Также в пользу рубля на предстоящей неделе будет выступать октябрьский налоговый период - до 28 октября экспортеры будут активнее продавать валютную выручку для расчетов с бюджетом.

Наконец, в пользу рубля выступают продажи юаней из резервов в рамках бюджетных операций на 9,5 млрд руб. в день и пониженный спрос на валюту для оттока капитала и для погашения внешних долгов.

В то же время негативными факторами для рубля остаются сезонное возрастание спроса на валюту для закупки импорта под высокий новогодний сезон, геополитические и санкционные риски, обнуление нормативов обязательной продажи валютной выручки для крупнейших экспортеров.

Нефть

Владимир Евстифеев, руководитель аналитического управления банка "Зенит":

- Мировые цены на нефть на неделе заметно выросли из-за новостей о введении США и Евросоюзом новых ограничений к крупнейшим российским компаниям - экспортерам нефти.

Риски сокращения предложения нефти из России на мировой рынок были фоновыми из-за волатильности геополитической повестки, при этом сами ограничения нельзя назвать исключительно жесткими. Дисконт российской нефти к Brent в период пиковых реакций приближался к 10%, однако сейчас торгуется на более привычных уровнях в 5-6%. Очевидно, что меры стран Запада могут привести к временному сокращению покупок нефти из России до прояснения ситуации, что может сформировать дефицит предложения в перспективе до двух-трех месяцев. Тем не менее адаптивные способности российских компаний остаются высокими, поэтому через какой-то промежуток времени объемы поставок могут быть возобновлены в полном объеме.

Среди прочих событий стоит выделить очередной виток роста напряженности на Ближнем Востоке. Режим перемирия неоднократно нарушается, что может привести к очередной эскалации.

Опубликованная отраслевая статистика в США была позитивной для котировок. Коммерческие запасы нефти за неделю снизились, несмотря на ожидания их роста, запасы бензина и дистиллятов сократились сильнее прогнозов. Кроме того, в СМИ появилась информация о намерении США восполнить стратегический нефтяной резерв на 1 млн баррелей.

Краткосрочная перспектива нефтяного рынка выглядит нейтрально. Не исключено, что рынок еще больше нивелирует реакцию на новые ограничения к поставкам нефти из России. Тем временем на первый план могут вернуться новости относительно расширения квот на добычу со стороны ОПЕК, а также и продолжающегося роста поставок из стран вне ОПЕК+. На этом фоне ожидаем сохранения котировок нефти Brent в диапазоне 63-67 долл. за баррель.

Биржа

Александр Шепелев, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций":

- Российский рынок акций вновь отступил к минимумам года в свете новостей об отмене саммита президентов России и США в Будапеште и объявления новых американских и европейских санкций. Также неоднозначно инвесторами было воспринято решение Банка России понизить ключевую ставку на 0,5 процентного пункта, до 16,5% - оно сопровождено жестким сигналом и прогнозом более высокого уровня ставок в 2026 году (13-15% вместо 12-13% ранее).

На будущей неделе рынок продолжит отыгрывать решение регулятора, чутко следить за геополитическим фоном, оценивать отчетности компаний за третий квартал и другие корпоративные новости. В понедельник совет директоров "Газпрома" обсудит изменение инвестпрограммы на 2025 год, во вторник "Сбер" и ВТБ представят финансовые отчеты за девять месяцев. В среду квартальные финансовые результаты обнародует "Яндекс", на следующий день - "Аэрофлот". Кроме того, на неделе выйдут финансовые отчеты ЮГК, X5, "Русгидро", "Фикс Прайс", "Займера" и других компаний, операционные показатели раскроют Henderson, "Русагро", "Мать и дитя".

В середине недели глава Банка России Эльвира Набиуллина выступит в Совете Федерации, 30 октября Госдума рассмотрит основные направления денежно-кредитной политики на 2026-2028 годы.

Из важных событий на внешнем треке отметим заседания ФРС США 29 октября и ЕЦБ на следующий день. В первом случае ожидается снижение процентных ставок на 25 базисных пунктов. Европейский регулятор же, скорее всего, оставит ставки без изменений. В четверг, 30 октября, в Южной Корее должна состояться встреча президента США Дональда Трампа с лидером КНР Си Цзиньпином, на повестке - торговые отношения. 2 ноября проведет встречу "восьмерка" стран ОПЕК+, добровольно сокращающих добычу нефти (Россия, Саудовская Аравия, Ирак, Казахстан, Кувейт, ОАЭ, Оман и Алжир).

Небольшой подъем акций на будущей неделе возможен на ожидаемом ослаблении рубля по завершении налогового периода. Возможны новые позитивные сигналы, которые указывали бы на сохранение диалога на высшем уровне по линии Москва - Вашингтон и стремление к достижению мирного урегулирования украинского конфликта. Краткосрочно индекс Мосбиржи может периодически пытаться выйти и закрепиться выше 2600 пунктов. Печать